截至8月31日，滬市上市公司完成2024年半年報披露。數(shù)據(jù)顯示，滬市公司經(jīng)營業(yè)績總體穩(wěn)定，發(fā)展之“質”和轉型之“效”呈現(xiàn)不少新亮點、新變化，新動能、新產(chǎn)業(yè)漸變漸成。

一、業(yè)績保持穩(wěn)定，二季度重拾升勢

2024年上半年，滬市公司總體業(yè)績保持穩(wěn)健態(tài)勢，合計實現(xiàn)營業(yè)收入24.94萬億元，同比基本持平；凈利潤2.36萬億元，同比略降1.4%；扣非后凈利潤2.26萬億元，同比增長0.3%。約八成公司實現(xiàn)盈利，其中850余家凈利潤同比增長，近240家凈利潤增幅超50%，120余家增幅超100%，110余家扭虧為盈。

分季度看，二季度重拾上升軌道，合計實現(xiàn)凈利潤1.18萬億元、扣非后凈利潤1.13萬億元，同比增長2.4%、2.6%。二季度營業(yè)收入、凈利潤環(huán)比增速分別為4.9%、0.6%，凈利潤創(chuàng)近四個季度單季新高，較前四個季度平均凈利潤增長10.6%。其中，實體企業(yè)二季度營業(yè)收入、凈利潤、扣非后凈利潤環(huán)比分別增長6.0%、7.7%、5.1%，邊際改善更為明顯。

分行業(yè)看，超九成行業(yè)保持盈利。社會服務、汽車、有色金屬、公用事業(yè)、輕工制造、食品飲料、電子等行業(yè)凈利潤增幅居前，同比增速達378%、45%、43%、22%、18%、17%、12%。農林牧漁、鋼鐵、非銀金融、基礎化工等行業(yè)二季度恢復勢頭較好，增速較一季度加快278、200、58、24個百分點。

二、創(chuàng)新驅動發(fā)力，新動能已成新支撐

半年報顯示，滬市公司持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入，發(fā)展新質生產(chǎn)力趨勢喜人。實體類公司研發(fā)投入合計近4300億元，同比增長約4%，92家次獲2023年度國家科學技術獎。科創(chuàng)板研發(fā)投入再創(chuàng)新高，累計投入超780億元，同比增長約10%，研發(fā)投入強度中位數(shù)達12%；新增發(fā)明專利1萬項，累計獲得發(fā)明專利超11萬項。高研發(fā)投入帶動高技術產(chǎn)業(yè)投資，以軟件和信息技術服務業(yè)為代表的現(xiàn)代服務業(yè)投資增長22%，軌交裝備、航空裝備、半導體等高技術制造行業(yè)投資分別增長35%、30%、18%。

生產(chǎn)要素向新質生產(chǎn)力聚集，新舊發(fā)展動能加速轉換。生物醫(yī)藥行業(yè)加快技術突破，商業(yè)化進程提質增速?？苿?chuàng)板創(chuàng)新藥公司營收同比增長67%，累計超50款藥品獲批上市；多款國產(chǎn)創(chuàng)新藥漸入放量期，百濟神州、艾力斯、神州細胞等公司產(chǎn)品年銷售額突破10億元。聯(lián)影醫(yī)療自主研發(fā)的業(yè)界首創(chuàng)全身臨床超高場磁共振uMR Jupiter 5T正式獲批FDA 510（k），躋身全球一流水平。需求回暖疊加技術賦能，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績亮眼。22家消費電子公司合計營收、凈利潤同比增長26%、20%。上游芯片設計龍頭韋爾股份收入、凈利潤增幅達37%、793%，其中二季度收入達64億元，創(chuàng)單季歷史新高?？苿?chuàng)板中芯國際等晶圓制造公司營收、產(chǎn)能利用率快速提升，中微公司等12家半導體設備公司出貨量延續(xù)增長勢頭，在手訂單創(chuàng)歷史新高。順應“電動化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化”趨勢，汽車產(chǎn)業(yè)鏈增勢強勁。營收、凈利潤增長5%、45%，近七成汽車零部件公司實現(xiàn)正增長。愛柯迪基本實現(xiàn)新能源汽車三電、智能等系統(tǒng)鋁合金高壓壓鑄產(chǎn)品全覆蓋，收入、凈利潤分別增長23%、14%。均勝電子發(fā)布基于高通、地平線及黑芝麻等芯片平臺的智能駕駛域控制器，凈利潤同比增長34%。

三、新產(chǎn)業(yè)、新技術、新賽道，其勢漸成

從無到有，新賽道加速開辟。5G領域，三大運營商加大投資力度，上半年全國5G基站數(shù)量凈增加54萬個，中國移動5G網(wǎng)絡投資314億元，5G專網(wǎng)收入達39億元，已在超280個城市推進5G-A商用部署；人工智能領域，云從科技自研的多模態(tài)大模型在綜合評測權威平臺OpenCompass的評測中取得中國第一、全球第三的優(yōu)異成績，賦能客戶實現(xiàn)智能化轉型；量子通信領域，國盾量子推出的稀釋制冷機打破“卡脖子”局面，運行指標達到同類產(chǎn)品國際主流水平；空天開發(fā)領域，中科星圖深度融合地球大數(shù)據(jù)、分析解譯算法與超級計算機，推出星圖地球智腦引擎，提供高質量的時空內容服務。

起步成勢，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高技術躍升。福耀玻璃攻堅5G天線玻璃實現(xiàn)一體化集成，最高網(wǎng)速可達800兆比特每秒；宇通客車突破低鋰耗、緩衰減電芯等長壽命關鍵技術，率先推廣10年100萬公里長壽命電池系統(tǒng)；恒瑞醫(yī)藥已上市1類創(chuàng)新藥達16款，收入、扣非凈利潤增長22%、56%。與此同時，數(shù)智、綠色技術融合創(chuàng)新，再造生產(chǎn)流程和工藝技術。紫金礦業(yè)運用5G、多傳感器融合導航、自動駕駛等前沿技術，打造自動化、智能化和無人化礦山；寶鋼股份試制成功超低碳QP980鋼卷，全流程實現(xiàn)減碳約60%；蘇墾農發(fā)規(guī)?；瘧脽o人機低空飛防及精量施肥，實現(xiàn)減氮5%以上，減肥降本成效明顯。

四、技術進步帶動外貿增長，出海呈現(xiàn)多元化格局

上半年，720余家滬市公司披露海外業(yè)務數(shù)據(jù)，共計實現(xiàn)海外收入2.95萬億元，同比增長7%。技術進步和產(chǎn)品迭代催動出口增長的特征更為明顯。全球電動化浪潮下，滬市車企加大核心技術攻關和產(chǎn)品迭代，長城汽車、上汽集團、廣汽集團合計實現(xiàn)海外銷量超80萬輛，同比增長20%?！耙卉嚦龊尤湣保?2家汽車零部件公司海外收入同比增長8%。受益于高性能計算等關鍵領域投入，消費電子產(chǎn)品性能提升換代，以韋爾股份、長電科技、晶晨股份為代表的半導體公司筑穩(wěn)復蘇，推動出口增長，45家半導體公司海外收入增長22%。全球船隊更新?lián)Q代需求增長，依托高端船型領域突破，中國重工斬獲歐洲百億超大型油輪訂單、中國船舶下屬公司江南造船再度簽下超大型液氨運輸船（VLAC）項目合同。

以科創(chuàng)板為代表的科技型龍頭企業(yè)積極角逐高水平國際市場，表現(xiàn)更為突出。市場地位方面，晶科能源、中復神鷹等35家科創(chuàng)板公司在細分行業(yè)或單項產(chǎn)品上排名全球第一；創(chuàng)新藥公司多款產(chǎn)品成功打入歐美市場，海外收入同比增長253%，百濟神州產(chǎn)品澤布替尼打破國產(chǎn)創(chuàng)新藥領域“十億美元分子”零的紀錄，上半年全球銷售額超80億元。技術先進性方面，科創(chuàng)板公司錨定國際先進水平，中微公司、華海清科等12家半導體設備公司多項關鍵技術突破海外壟斷，不斷向高端迭代。國際標準制定方面，科創(chuàng)板公司在多個細分領域積極參與國際標準制定，時代電氣、鐵建重工等先進軌交公司主持和參與50余項國際標準，努力提升中國標準、中國裝備的國際影響力。

出口格局日趨多元化，與發(fā)展中經(jīng)濟體合作更加緊密。上半年，滬市76家公司公告新設海外子公司、投資項目等出海動作，提及“亞洲”或“東南亞”多達50家。洛陽鉬業(yè)布局四大洲，上半年境外收入達936億元；傳音控股主要銷往非洲、南亞等新興市場國家，上半年境外收入345億元，創(chuàng)歷史新高。在“一帶一路”建設中，滬市公司積極參與全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈重構，中國中鐵、中國鐵建等央企基建公司參與建設一系列地標工程相繼落地；晶科能源與沙特公共投資基金等投資9.85億美元共建10GW高效電池組件項目，助力中東地區(qū)清潔能源轉型。

五、消費悄然嬗變，新業(yè)態(tài)催生新潛力

隨著大眾精神追求升級，文博看展、影視演出成為新風尚，酒店、出行、會展等服務消費領域表現(xiàn)活躍。酒店行業(yè)實現(xiàn)營收凈利雙增長，首旅酒店新增開業(yè)酒店567家，凈利潤同比增長27%。航空機場延續(xù)升溫態(tài)勢，白云機場、上海機場、廈門空港營收、凈利潤同比增長22%、229%，六家航空公司營收同比增長24%，減虧近80億元。旅游景區(qū)客流持續(xù)高景氣，長白山景區(qū)接待游客數(shù)量同比增長64%，營收、凈利潤均同比增長超50%。文體商旅活躍，蘭生股份舉辦首屆上海帆船公開賽、上海半馬、蘇河半馬等賽事，賽事規(guī)模合計約2.8萬人，會展子公司業(yè)績增長34%；上海電影打造“電影+”文化社交集享地，累計舉辦活動近百場，營收凈利雙雙增長。

“以舊換新”政策逐步發(fā)力顯效，推動汽車換“能”、家電換“智”、家居換“新”。廣汽集團、上汽集團、長城汽車等整車企業(yè)合計銷售新能源汽車約76萬輛，同比增長8%；賽力斯專注新能源汽車領域，上半年累計銷量超20萬輛，同比增長349%。海爾智家率先啟動“綠碳計劃”，在141個城市發(fā)放換新補貼，收入、凈利潤同比增長3%、16%。公牛集團推動打造智能前裝用電產(chǎn)品生態(tài)，凈利潤同比增長23%。四川長虹抓住政策機遇深耕變頻、商用市場，凈利潤增長39%。

與此同時，線上消費成為擴大消費的重要引擎。美容護理行業(yè)加快布局新興渠道。珀萊雅通過主題短片、微電影等新營銷策略帶動業(yè)績增長，營收凈利增長38%、40%，線上渠道貢獻收入超九成；丸美股份策劃營銷主題活動推進品牌建設，營收凈利同比增長28%、35%；潤本股份深耕線上渠道，推出50余款新產(chǎn)品，凈利潤增速超50%。食品飲料、飾品行業(yè)積極探索營銷新模式。東鵬飲料整合平臺自媒體等多渠道資源，入局大型體育賽事營銷傳播策略，線上直營收入同比增速97%；菜百股份通過線上平臺助力業(yè)績增量，電商子公司收入同比增長50%。

六、基礎設施順暢運行，民生保障向綠向新

隨著經(jīng)濟發(fā)展“底盤”進一步穩(wěn)固、活躍，一批重點支柱產(chǎn)業(yè)亦有亮眼表現(xiàn)。中國中鐵、中國鐵建等16家建筑施工公司，中國中車、中國通號等18家城軌設備公司，大秦鐵路、京滬高鐵、寧滬高速等22家軌交運營公司深耕主業(yè)，發(fā)揮重要支撐作用。大秦鐵路完成貨物發(fā)送量3.38億噸、煤炭發(fā)送量2.92億噸，占全國鐵路發(fā)送量的14%、21%；京滬高鐵本線列車運送旅客2471萬人次、跨線列車運營里程完成4850萬列公里；寧滬高速控股路網(wǎng)日均車流量達7.3萬輛，同比增長5%。上港集團、寧波港、青島港三大港口公司暢通海運“大動脈”，完成貨物吞吐量12.21億噸，集裝箱吞吐量6452萬標箱，同比增長5%、8%，占全國吞吐量14%、40%。

更為樂見的是，民生保障領域向“綠”向“新”發(fā)力。水風光儲等綠色能源保供能力進一步提升。長江電力水電發(fā)電量1206億千瓦時，同比增長17%，國內水電裝機7170萬千瓦，占全國水電裝機的17%；三峽能源風電、太陽能發(fā)電合計發(fā)電量357億千瓦時，同比增長28%，裝機容量同比分別增長17%、88%；國電南瑞研制的世界首套靜止同步調相機完成人工短路試驗，自主可控特高壓直流控制保護設備首次在混合直流輸電工程掛網(wǎng)運行。軌交運輸公司愈加重視創(chuàng)新研發(fā)，推動構建現(xiàn)代化鐵路基礎設施體系。中國中車加快推動老舊內燃機車新能源轉型，全力推進CR450等重點攻關項目；時代電氣牽引變流系統(tǒng)產(chǎn)品覆蓋機車、動車、城軌領域多種車型，打破國際壟斷，實現(xiàn)列車核心系統(tǒng)的國產(chǎn)替代。

七、提質增效積極履責，中期分紅近三千億

滬市公司積極主動履行主體責任，夯實市場內生穩(wěn)定性。今年以來，滬市已有千余家公司披露“提質增效重回報”專項行動方案、400余家公司披露半年度評估報告。發(fā)布方案的公司中，近200家公司業(yè)績增幅超50%，見證了滬市公司積極主動提升自身投資價值的努力?？苿?chuàng)板公司積極借助“科創(chuàng)板八條”，依托產(chǎn)業(yè)并購做大做強，推出14單并購重組案例，金額超30億元，是去年同期的2倍。其中，普源精電收購標的耐數(shù)電子估值增值率超900%，交易方案自申報至證監(jiān)會注冊用時45日，成為“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后首單注冊的發(fā)股類交易。

投資者回報方面，中期分紅迎來井噴期，分紅家數(shù)合計337家，同比增長343%，合計分紅金額近5000億元，同比增長156%，其中向境內投資者分紅金額近3000億元，同比增長193%，中國移動、中國石油、中國平安等10余家公司分紅超百億元。以真金白銀回饋投資者的同時，滬市公司還通過回購增持提振市場信心。2024年以來，新增回購計劃560余家次，擬回購金額上限近800億元；新增大股東、董監(jiān)高等主體增持計劃350余家次，擬增持金額上限約330億元。

八、ETF成為增量資金突破口，指數(shù)投資成新趨勢

滬市ETF凈流入金額逐年增長，2021年以來累計凈流入超1.2萬億元，已成為引流增量資金的突破口。2024年上半年，超4500億資金涌入滬市ETF，已達到2023年全年凈流入的八成。其中，股票型ETF凈流入達3886億元，占總凈流入的84%；寬基ETF總規(guī)模增長47%，達9509億元。滬深300ETF、上證50ETF等主流寬基ETF成為機構投資者重要的長期配置工具。

指數(shù)投資開始成為帶動長期投資的新增長極。上半年，ETF等指數(shù)產(chǎn)品持有滬市公司市值達1.2萬億元，占滬市整體市值約2.3%，相較去年同期增幅超1個百分點。其中，滬深300、中證500、中證A50等指數(shù)產(chǎn)品持有滬市公司市值超7000億元，上證50、上證180、科創(chuàng)50、科創(chuàng)100等指數(shù)產(chǎn)品持有滬市公司市值超3500億元，較去年底提升約16%。同時，高分紅、低估值證券表現(xiàn)優(yōu)異，上證紅利指數(shù)、上證紅利價值指數(shù)分別上漲12%、11%。

借助“科創(chuàng)板八條”東風，科創(chuàng)板指數(shù)產(chǎn)品實現(xiàn)階躍式增長。兩個月來推出科創(chuàng)200、科創(chuàng)AI等8條指數(shù)，科創(chuàng)板指數(shù)總數(shù)達24條，增幅50%。指數(shù)的豐富帶動科創(chuàng)板投資生態(tài)良性演化，科創(chuàng)板指數(shù)已成為投資者把握科創(chuàng)板整體、硬科技細分行業(yè)投資機會的重要工具。目前，科創(chuàng)指數(shù)產(chǎn)品總規(guī)模達1538億元，其中科創(chuàng)50、科創(chuàng)100產(chǎn)品規(guī)模分別達1289億元、160億元。指數(shù)產(chǎn)品和指數(shù)投資已成為科創(chuàng)板投資端的“壓艙石”。